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Venture Capital en México crece en valor pero transacciones caen
El Venture Capital en México creció 13.38% en valor pero cayó 24.32% en número de transacciones, consolidando una tendencia hacia menos tratos pero de mayor tamaño.
El mercado de capital de riesgo en México muestra señales mixtas en lo que va de 2025. De acuerdo con el más reciente informe de TTR Data, el venture capital (VC) ha incrementado significativamente su valor agregado, alcanzando los 500 millones de dólares en inversiones, lo que representa un alza de 13.38% respecto al mismo periodo del año anterior.
Este crecimiento en el monto del Venture Capital en México contrasta con una caída del 24.32% en el número de transacciones, que se redujeron a 28 operaciones concluidas en el primer cuatrimestre del año.
Del total invertido, 459 millones de dólares provinieron de transacciones transfronterizas, lo que equivale a 91.8% del capital registrado. Solo tres de las operaciones fueron completamente domésticas, con un valor conjunto de apenas 41 millones de dólares.
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En contraste con el dinamismo del capital internacional, los fondos mexicanos participaron en un número limitado de transacciones. Destaca GAIN (Guadalajara Angel Investor Network) y Semilla Ventures, ambos con dos operaciones registradas, por valores de 3.4 y 2.35 millones de dólares, respectivamente.
Menos tratos, más volumen
La tendencia a la baja en número de transacciones no es nueva. En 2024 se habían registrado 85 operaciones de Venture Capital en México, una caída frente a las 161 del año anterior. Sin embargo, ese año también se observó una caída drástica de 60% en el valor agregado frente a 2023. Para 2025, el patrón parece estabilizarse en torno a un menor número de inversiones, pero con montos más altos por operación.
Por volumen de transacciones, los sectores más atractivos para el capital de riesgo este año han sido el software específico para industrias (Industry-Specific Software), los servicios de software e internet (Internet, Software & IT Services), banca e inversión (Banking & Investment) y distribución y retail. Desde 2021, el software especializado se ha mantenido como el principal destino de las inversiones de VC en el país, acumulando 45 transacciones el año pasado.
Entre los fondos más activos destacan Citi Ventures (Estados Unidos) y Kaszek Ventures (Argentina), cada uno con dos inversiones que suman 95 millones de dólares por fondo. También figuran Base10 con 35 millones de dólares, Y Combinator con 20.56 millones y Latin Leap (Colombia) con 4.7 millones. Los fondos mexicanos, aunque presentes, operan con montos mucho menores.
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Entre las operaciones más relevantes del mes destaca la inversión en VMetrix, empresa chilena de consultoría y desarrollo de software, por parte de los fondos Nazca México y Kayyak Ventures, con un monto de 3.2 millones de dólares.
También destaca la ronda de inversión en la startup estadounidense Blooms, enfocada en software financiero, con participación de múltiples fondos mexicanos e internacionales, incluidos Angel Ventures México y The Yield Lab LATAM.
